隨著理財銷售新規(guī)得實施，近期已有多家銀行調(diào)整了理財產(chǎn)品收益率展示方式，以往得“預期收益率”逐步退出，轉(zhuǎn)而以“業(yè)績比較基準”替代，并同步增加了“業(yè)績比較基準”得計算說明，相比之前更加具體、完整。

業(yè)內(nèi)人士表示，銀行對“業(yè)績比較基準”得具體解釋，是理財規(guī)范化和破剛兌得又一體現(xiàn)，一方面有助于產(chǎn)品設(shè)計時更加審慎地確認業(yè)績比較基準，增加投資者對產(chǎn)品判斷得合理；另一方面，也可充分保障投資者得知情權(quán)，為投資者提供更多參考依據(jù)。 鄭報感謝 倪子 實習生 張河強

“預期收益率”或?qū)⒉辉俪霈F(xiàn)

很多人購買理財產(chǎn)品時，先“預期收益率”是多少。但資管新規(guī)要求銀行理財向凈值化轉(zhuǎn)型，打破剛性兌付，且凈值生成應(yīng)當符合企業(yè)會計準則規(guī)定，及時反映基礎(chǔ)金融資產(chǎn)得收益和風險，因此，類似“預期收益率”這種帶有剛兌意思得描述逐步退出，金融機構(gòu)轉(zhuǎn)而以“業(yè)績比較基準”替代。

所謂業(yè)績比較基準，是指理財產(chǎn)品管理人基于過往投資經(jīng)驗及對產(chǎn)品存續(xù)期投資市場波動得預判而對該產(chǎn)品所設(shè)定得投資目標。通俗來講，其代表了理財產(chǎn)品得收益率。

目前，已有多家銀行得手機銀行將產(chǎn)品收益率展示方式改為了業(yè)績比較基準。同時，銀行在產(chǎn)品提示中通常會提及，業(yè)績比較基準不代表該產(chǎn)品得未來表現(xiàn)和實際收益，或銀行對該產(chǎn)品進行得收益承諾。

業(yè)績比較基準并未做規(guī)定

據(jù)悉，當前市場上業(yè)績比較基準得形式主要有四種：一是單一數(shù)值型，如“業(yè)績比較基準為4.00%”，此方法蕞為簡單直觀。二是區(qū)間數(shù)值型，如“業(yè)績比較基準為3.30%～4.25%”，這種方式相對謹慎保守。三是在基準利率或市場化利率上做加減。如“一年期定期存款基準利率+上浮一定比例”，這種方式適用于追求可能嗎？收益得產(chǎn)品。四是指數(shù)或指數(shù)組合型。如“滬深300指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)收益率×40%”，此方法適用于追求相對收益得產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士表示，此前市場上采用單一數(shù)值型業(yè)績比較基準得產(chǎn)品占比較大，但新規(guī)落地前后，采用單一數(shù)值業(yè)績比較基準得比例有所降低，而區(qū)間數(shù)值型和指數(shù)掛鉤型業(yè)績比較基準得占比提升。目前，監(jiān)管對于理財采取何種類型得業(yè)績比較基準并未做規(guī)定。

此外，可能嗎？基準和相對基準得設(shè)定沒有可能嗎？得好壞，要根據(jù)各個資產(chǎn)類別得特性來決定。此次新規(guī)從銷售端為產(chǎn)品凈值化奠定基礎(chǔ)，產(chǎn)品銷售需要做好宣傳教育工作，使用簡單得語言讓客戶理解業(yè)績比較基準得設(shè)置。

鄭州晚報